米乐m6官网世诚投资研究前线 PLC国产化值得期待

　　科学技术是经济发展的第一动力，也是资本市场时刻聚焦的话题。从PLC（可编程逻辑控制器）、激光雷达、低轨卫星互联网，到整个半导体行业，众多新兴领域都在市场赢得了广泛关注。在世诚投资近期月度策略交流会上，资深科技分析师陈之璩分享了PLC国产化主题的最新观点以及世诚投资在一线企业调研中诸多有价值的发现。

　　可编程逻辑控制器（PLC），简称PLC，作为工业自动化的核心，常被喻为“工业大脑”，是自动化生产中不可或缺的关键控制器。它可以被简单理解为一台小型工厂电脑，通过监控和调整整个生产流程来实现自动化。它在智能制造、电气能源、环境监测等多个细分产业发展中具有重要意义。

　　PLC在汽车制造、冶金冶炼等重工业领域中需求非常高。根据应用场景的不同，PLC可以分为小型和中大型两类。小型PLC主要用于单机设备，而中大型PLC主要用于大型项目，其难度更高，也是本次讨论的核心。

　　中大型PLC的下游市场主要包括电池、冶金、石化等三大领域，但实际上这三个下游加起来仅占市场的不到30%，整体下游市场实际呈现高度分散的状态，多个重点行业包括半导体行业、汽车行业都是PLC的下游，但它们各自都仅占总市场的不到5%。

　　根据调查，国产品牌的PLC在国内PLC市场份额所占比例很小，一直没有形成产业化规模，主要集中在小型PLC领域。目前，小型PLC国产化率约20%，中大型PLC国产化率低于10%，而大型PLC系统的国产化率仅约为1%，中国中大型PLC的国产化率非常低。这主要有以下两个原因：

　　第一， 中大型PLC对可靠性和抗干扰的要求较高，企业对性价比的要求较低。中大型PLC是工业生产中的核心设备，直接关系到生产的安全和稳定。因此，企业工业生产一般对设备的可靠性要求很高，并且要有很强的抗干扰能力，不能有任何差错。而降低价格可能会导致产品质量下降，进而造成更大的经济损失。因此，企业对中大型PLC的替换意愿较低。

　　陈之璩指出，尽管中国中大型PLC国产化率一直很低，但近年来出现了一些契机，有利于推动国产化率的提升。

　　第一个契机是疫情导致的断供。新冠疫情期间，海外PLC产品的交付严重延期，导致国内部分项目无法启动。一些民营企业为了避免生产停滞，开始尝试使用国内的中大型PLC产品。

　　第二个契机是官方文件对国产化率的要求。官方口径中，中大型PLC和国产EDA的国内急切度同为五星级。在工业软件国产化率的排序中，中大型PLC属于最难国产化的工业软件之一。由于官方对国产化率有自上而下的要求，这也促使一些企业开始使用国产中大型PLC产品。

　　第三个契机是标志性项目的出现。在冶金冶炼等行业中，随着疫情带来的断供，一些民营企业开始完整地使用国产中大型PLC产品。这些标志性项目为其他企业提供了可靠的参考，也为国产中大型PLC产品的推广打下了坚实基础。

　　这三个契米乐m6官网机叠加在一起，为中国中大型PLC国产化率的提升提供了良好的条件。随着国产中大型PLC产品的性能和可靠性的不断提高，以及标志性项目的不断出现，国产中大型PLC产品有望在未来获得更广泛的应用，国产化率也将进一步提升。

　　陈之璩表示，尽管国产中大型PLC的国产化趋势的重要契机之一是由于疫情导致的海外断供，但即使疫情结束海外供应恢复，国产中大型PLC仍具有多方面优势。

　　首先，国产中大型PLC在维护和响应方面具有巨大优势。国内工程师24小时响应维护需求，而海外工程师通常只在工作日响应。这对有在周末生产需求的相关行业来说具有重要意义。

　　其次，国产中大型PLC在产品系统开源方面，可满足客户的自定义和定制需求。客户可以自己进行二次开发，而不需要和PLC供应商进行多次的沟通过程。带着这些优势，国产PLC在某些时候甚至比海外产品要贵，但客户却可以接受，因为该产品在整体支出中所占比例不大。因此，一些PLC企业已经在特定的下业中取得成功案例，从而吸引了其他行业的参观和合作，实现了米乐m6官网跨行业的迅速发展。预计明年将会有不少订单落地。

　　PLC的国产化是一个从0到1的突破，但完成1到10的突破需要一两年甚至两三年的时间。整体而言，国产PLC目前正处于快速崛起的阶段，其市场份额和影响力持续增长，主要得益于技术进步和成本效益。政府对国内高科技产业的支持，包括财政资助和税收优惠，也为国产PLC的发展提供了有力的推动。因此，世诚投资积极且乐观地看待该领域的发展机会。

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